回调与数 K 线（第一部分）(基于 Al Brooks 课程 09A 字幕)

回调基础 (Pullback Basics)

什么是回调？

定义：回调是趋势中的暂停或反向运动。在上升趋势中是下跌，在下降趋势中是上涨。
目的：市场进行获利了结或测试之前的突破点。
类型：简单回调（1-3根K线）和复杂回调（更长时间，可能演变成交易区间或小幅反转）。

强趋势中的回调

特征：
- 回调通常较浅，持续时间短（通常1-3根K线）。
- 很少触及或仅短暂触及关键移动平均线（如20 EMA）。
- 反趋势信号K线通常较弱或不存在。
- 市场急于恢复趋势方向。
交易：主要寻找顺势入场机会，回调结束的信号可能不明显，有时需要更激进的入场方式（如在回调K线内部挂单）。

弱趋势或交易区间中的回调

特征：
- 回调更深，持续时间更长。
- 可能测试之前的波段高/低点或关键移动平均线。
- 可能出现更清晰的反趋势信号K线，诱使交易者逆势操作（Al Brooks通常不建议新手这样做）。
- 回调可能演变成更宽的通道或交易区间。
交易：需要更耐心等待明确的顺势信号，或者根据交易区间的规则进行交易。

交易回调 (Trading Pullbacks)

顺势入场 (With-Trend Entry)

目标：在回调结束、趋势即将恢复时入场。
寻找信号：
- 在关键支撑/阻力位（如EMA、前期高低点）寻找反转信号K线（如锤头线、看涨/看跌吞没）。
- 失败的突破：回调未能有效突破关键支撑/阻力。
- 趋势线的触及。
入场技术 ：
- 限价单 (Limit Order)：在预期回调结束的支撑/阻力位（如EMA）挂单。适用于强趋势，可能错过入场点。
- 止损单 (Stop Order)：在信号K线的高点上方（做多）或低点下方（做空）挂单。更保守，等待确认。
- 市场单 (Market Order)：看到明确信号后立即入场。

风险管理

止损设置：
- 通常设置在回调的最低点/最高点之外。
- 或设置在信号K线的另一端之外。
- 根据波动性和个人风险承受能力调整。

关键概念 (Key Concepts)

数K线 (“Always Be Counting Bars”)

意义：追踪回调持续的K线数量有助于判断其性质。
- 1-3根K线：简单回调，强趋势特征。
- 超过3-5根：可能发展为复杂回调或交易区间。
应用：结合趋势强度评估回调深度和可能的持续时间。

背景的重要性 (Context is Key)

核心原则：整体趋势的强度和市场结构是解读和交易回调的最重要因素。
评估：判断当前是强趋势、弱趋势还是交易区间，以此决定回调交易策略。

EMA 的作用 (Role of EMA)

常用均线：通常使用20周期指数移动平均线 (EMA)。
功能：
- 动态支撑/阻力位。
- 判断趋势强度（价格与EMA的距离和角度）。
- 回调的潜在目标位。
注意事项：EMA不是精确的界线，价格可能穿过或达不到。