回调与数 K 线（第三部分）(基于 Al Brooks 课程 09C 字幕)

无尽的回调/反弹 (Endless Pullbacks)

定义与识别

• 概念：原本是趋势中的回调，但持续时间过长（通常超过20根K线），逐渐演变成与原趋势方向相反的通道或震荡区间。
• 特征：
  • 持续时间：超过20根K线。
  • 窄通道形态：回调/反弹本身形成一个相对窄的通道。
  • 反转概率提升：随着持续时间增加，回调失败（即原趋势反转）的概率逐渐接近甚至超过50%。

交易含义

• 牛旗变熊旗 (或反之)：上涨趋势中的回调（牛旗）持续过久，变成熊旗（下降通道）的概率增大，反转风险提升至50%。下降趋势中的反弹（熊旗）同理。
• 交易策略调整：
  • 警惕顺势交易：当回调/反弹持续超过20根K线，尤其形成窄通道时，原趋势延续的概率下降，应谨慎对待顺势信号。
  • 关注反转突破：密切关注回调通道被反向突破的可能性，一旦出现强力突破和良好跟随，可考虑反转交易。
  • 等待确认：在突破发生前，市场处于50/50状态，耐心等待明确的突破信号（强K线+好跟随）是关键。

回调与多时间周期分析 (Pullbacks Across Timeframes)

从复杂到简单

• 现象：在较小时间周期（如5分钟图）上看起来非常复杂、持续时间长、难以计数的回调结构。
• 解决方法：切换到更大时间周期（如15分钟、60分钟图）观察。
• 效果：通常在更大周期上，复杂的回调会简化为更清晰、更易识别的形态，如简单的高2/低2旗形。
• 启示：当小周期图表混乱时，观察大周期有助于把握整体结构和关键信号。

从简单到复杂

• 现象：在当前时间周期（如5分钟图）上看到的简单回调信号（如低1熊旗）。
• 推断：可以推断在更小时间周期（如1分钟图）上，这个简单的信号可能对应着更复杂的结构，如低2或三推楔形熊旗。
• 应用：有助于理解信号背后的微观价格行为，但大多数交易者专注于当前交易周期即可。

高2/低2 信号与逆势交易者行为 (H2/L2 Signals & Counter-Trend Trader Behavior)

为何 H2/L2 信号如此重要？

• 逆势交易者心理：逆势交易者（如在上涨趋势中做空）通常能容忍市场一次对其不利的运动（第一次尝试恢复趋势，即高1/低1）。
• 第二次尝试是关键：当市场第二次尝试恢复趋势（形成高2/低2）时，逆势交易者通常会放弃，因为风险太大。
• 离场行为：逆势交易者会在高2/低2信号触发时回补仓位（空头买入，多头卖出）。

H2/L2 成为高胜率入场点的原因

• 双重力量推动：
  • 顺势交易者入场：他们看到趋势恢复的第二次尝试，认为是高概率的入场点。
  • 逆势交易者离场：他们的回补行为（买入或卖出）进一步推动价格朝趋势方向发展。
• 供需失衡：在 H2 买点，多头和（离场的）空头都在买入，缺乏卖方；在 L2 卖点，空头和（离场的）多头都在卖出，缺乏买方。这导致价格更容易向趋势方向移动。

交易启示

• 识别 H2/L2：在趋势回调中积极寻找高2/低2形态。
• 利用信号：将 H2/L2 作为可靠的顺势入场信号，尤其当信号K线形态良好时（如强阳线/阴线）。
• 管理逆势交易：如果进行逆势交易，务必在对自身不利的 H2/L2 信号触发时严格止损离场。

总结原则

• 回调时间是关键：超过20根K线的窄通道回调/反弹，反转风险大增。
• 多周期验证结构：利用不同时间周期简化或深化对回调结构的理解。
• 理解 H2/L2 信号力量：认识到 H2/L2 是顺势交易者入场和逆势交易者离场的汇合点，是高概率信号。