24A Wedges

本节课是关于楔形反转系列课程的第一节，主要介绍了楔形（Wedge）的定义、基本形态特征、画法以及其在市场中的两种主要角色：作为趋势中的旗形（延续形态）和作为潜在的反转形态。

核心概念

1. 楔形的定义与形态特征

   • 基本定义：楔形是一种由三段或更多段同向推动（Pushes/Thrusts）组成的价格形态，总共包含至少五段价格运动（三段主推方向，两段反向回调）。
   • 视觉形态：价格在两条收敛的趋势线之间波动，形成向上或向下倾斜的收窄通道。因此，楔形本质上是一个倾斜的收敛三角形。
   • 推动次数：虽然经典定义是三次推动，但实际市场中可能出现四次甚至五次推动的楔形。
   • 画线要点：
     • 趋势线的画法并非绝对精确，允许小的突破或未触及。
     • 当出现新的高/低点时，趋势线可能需要调整。
     • 在两条可能的趋势线（一条被突破，一条未触及）之间选择时，通常优先选择被轻微突破的那条。
     • 画线的目的是为了更好地理解市场结构和潜在的交易机会，而非追求完美。

2. 楔形的两种主要角色

   • 作为旗形（Wedge Flag - 延续形态）：
     • 楔形熊旗 (Wedge Bear Flag)：在下降趋势中，出现三段或更多段向上倾斜的推动，形成收敛的向上通道。这通常是下降趋势中的反弹（回调），预示原有下降趋势大概率会恢复。
     • 楔形牛旗 (Wedge Bull Flag)：在上涨趋势中，出现三段或更多段向下倾斜的推动，形成收敛的向下通道。这通常是上涨趋势中的回调，预示原有上涨趋势大概率会恢复。
     • 本质：楔形旗形是趋势延续过程中的一个震荡整理区域。
   • 作为反转形态 (Wedge Reversal Pattern)：
     • 楔形顶 (Wedge Top)：在上涨趋势的末端，出现三段或更多段向上倾斜且力度逐渐减弱的推动，形成向上收敛的楔形。这预示着上涨动能衰竭，市场可能反转下跌。
     • 楔形底 (Wedge Bottom)：在下降趋势的末端，出现三段或更多段向下倾斜且力度逐渐减弱的推动，形成向下收敛的楔形。这预示着下降动能衰竭，市场可能反转上涨。
     • 本质：楔形反转形态是大反转结构的一种，通常涉及到趋势末端的震荡区间。

3. 楔形与其他市场结构的关联

   • 通道 (Channel)：
     • 所有上涨通道在更高时间周期上，通常表现为熊旗形态。上涨通道有75%的概率最终会向下跌破或横向突破进入震荡区间。
     • 所有下降通道在更高时间周期上，通常表现为牛旗形态。下降通道有75%的概率最终会向上突破或横向突破进入震荡区间。
     • 楔形是通道的一种特殊形式（收敛通道）。
   • 三角形 (Triangle)：楔形是倾斜的收敛三角形。
   • 震荡区间 (Trading Range)：楔形本身就是一种震荡区间，无论是作为旗形还是反转形态，都体现了多空力量在特定价格区域内的争夺和平衡的打破。
   • 大反转 (Major Trend Reversal)：楔形顶和楔形底是常见的大反转形态。

4. 楔形反转的概率与目标

   • 反转概率：
     • 一个形态良好的楔形反转（例如，三次清晰的推动，伴随力度衰竭），其后发生反转并至少走出两段反向运动的概率约为75-80%。
     • 若楔形在第三推时出现对通道线的加速突破（即"竭尽式突破"），则反转概率更高。
   • 最小目标：楔形反转后的最小价格目标是运动到楔形的起点（即第一推开始的地方）。
   • 进一步目标：如果反转成功，可能会发展成更大级别的趋势或震荡区间。

5. 交易楔形的关键考量

   • 背景 (Context)：楔形所处的市场环境至关重要。是在强劲趋势的中途（可能只是旗形），还是在趋势末期（可能是反转）？
   • K线信号 (Signal Bars)：在楔形的第三推（或最后一推）完成后，寻找清晰的反转K线信号（如大实体反向K线、吞没形态、双K反转等）来确认入场。
   • 突破 (Breakout)：关注楔形趋势线的突破方向和力度。

总结

楔形是一种重要的价格形态，既可以作为趋势延续的信号（旗形），也可以作为趋势反转的信号。理解其定义、形态特征、画法以及在不同市场环境下的解读，对于交易决策至关重要。交易楔形时，需要结合市场背景、K线信号和突破行为进行综合判断。