24E Wedges

本节课是楔形系列课程的最后一节，核心内容是失败的楔形反转 (Failed Wedge Reversals)。当一个看似预示反转的楔形形态（如楔形牛旗或楔形熊旗）未能按预期方向突破，反而被反向强力突破时，往往会引发原有趋势的加速，或至少形成一个显著的、与预期反向的波段。

核心概念

1. 楔形旗形被反向突破

   • 楔形牛旗向下突破：
     • 背景：市场处于上涨趋势中，形成一个向下倾斜的楔形回调（牛旗），理论上应向上突破以延续涨势。
     • 失败：然而，该牛旗最终被强力向下跌破。
     • 后果：
       • 这通常表明市场发生了"小概率事件"，可能引发趋势的加速下跌。
       • 预期至少有两段式下跌 (Leg 1, Pullback, Leg 2)。
       • 下跌的测算目标位 (MM Target)：至少是该楔形牛旗本身的高度（从楔形顶部到楔形底部的垂直距离），从突破点开始向下计算。
   • 楔形熊旗向上突破：
     • 背景：市场处于下降趋势中，形成一个向上倾斜的楔形反弹（熊旗），理论上应向下跌破以延续跌势。
     • 失败：然而，该熊旗最终被强力向上突破。
     • 后果：
       • 同样是"小概率事件"，可能引发趋势的加速上涨。
       • 预期至少有两段式上涨。
       • 上涨的测算目标位 (MM Target)：至少是该楔形熊旗本身的高度，从突破点开始向上计算。

2. 失败反转后的市场心理与行为

   • "意外"引发恐慌/贪婪：当市场行为与大多数人的预期相反时（例如，牛旗不涨反跌），会触发止损和新的反向头寸建立，从而加速价格朝"意外"方向运动。
   • 原趋势方的放弃与反趋势方的加码：
     • 例如，在牛旗向下突破时：原先做多的交易者（期待牛旗向上突破）会止损离场（卖出）；而意识到牛旗失败的空头会积极加仓做空。
     • 在熊旗向上突破时：原先做空的交易者会止损离场（买入）；而意识到熊旗失败的多头会积极加仓做多。
   • 等待回调的交易者：在强劲的"意外"突破后，踏空的交易者（无论是原先想顺势但错过机会的，还是想逆势但等待更好点位的）会在首次回调时积极入场，推动第二段行情的产生。

3. 交易失败的楔形反转

   • 识别信号：
     • 清晰的楔形旗形形态。
     • 旗形被反向突破，且突破K线具有相当的强度（例如，大实体K线，收盘价接近极端）。
   • 入场：可以在反向突破K线确认后入场，或者在突破后的首次回调（通常是小旗形或测试突破点）时入场。
   • 止损：通常设在反向突破K线的另一端，或者在"意外"行情启动前的关键摇摆点。
   • 目标：
     • 至少是两段式运动。
     • 至少达到基于楔形高度的测算目标位 (MM Target)。
     • 如果背景支持，可能会发展成更大级别的趋势。

4. 重要考量

   • 突破的强度是关键：一个微弱的、犹豫的反向突破不足以构成"失败的楔形反转"交易信号。需要看到明确的力量对比失衡。
   • 测算目标位的意义：当价格达到MM目标位，并且完成了至少两段运动后，原有趋势（"意外"方向）可能会暂停或反转。此时，先前获利的交易者会开始止盈，而逆向交易者会寻找新的反转机会。
   • 市场总是在创造与预期不符的局面：理解"失败形态"本身也是一种重要的交易模式，因为市场行为并不总是按教科书进行。

总结

"失败的楔形反转"是一种威力强大的交易模式。当市场形成一个看似清晰的楔形旗形，但最终却朝相反方向强力突破时，这往往预示着原有趋势的加速或一段显著的反向行情。交易者需要密切关注突破的强度，并结合测算目标位和两段式运动原则来制定交易计划。这类形态强调了市场的不确定性以及灵活应对预期之外走势的重要性。