22B Major Trend Reversals
本节课通过一个具体的图表实例，详细拆解了一个"高点降低的大反转"（顶部反转）的形成过程、关键组成部分以及交易者在此过程中的决策点和心理变化。核心是观察原有上涨趋势如何衰竭，并通过一系列价格行为确认空头力量的增强和多头力量的减弱，最终形成向下的新趋势。
核心概念与过程
背景：原有上涨趋势的末端
- 市场在反转前通常经历了一段明确的趋势（本例为上涨趋势）。
- 趋势末期可能出现初步的下跌信号，但这最初可能被视为小反转或牛旗。
趋势恢复尝试与失败
- 在初步下跌后，市场通常会尝试恢复原有的上涨趋势。
- 关键在于这次恢复性上涨未能创出新高，甚至停滞在前期某个次要高点之下，形成了"高点降低"。这是多头力量衰竭的第一个重要信号。
反转形态的构建
- 高点降低的双顶：这是本例中核心的反转形态。第二个顶明显低于第一个顶，显示空头在更低的价格水平就能阻止上涨。
- 三角形态：有时反转顶部也可能呈现为三推向上的收敛或发散三角形，高点逐步降低。
- 震荡区间的形成：在趋势转换期间，市场常会进入持续20-30根K线的震荡区间。此阶段，上涨和下跌的概率接近均等（各50%），交易机会双向存在，但风险也较高。
信号K线与入场点
- 交易者会依据反转形态中的具体信号K线入场做空。
- 例如，在"高点降低的双顶"的第二个顶附近出现看跌吞没、十字星等反转K线。
- 或者在跌破小双顶的颈线、重要支撑位或信号K线的低点时挂单做空。
- 第2做空入场点 (Second Entry Short)：当第一次做空信号不明显或失败后，市场再次反弹并给出更清晰的、位置更佳的做空信号（如本例中的小阴线）。
- 交易者会依据反转形态中的具体信号K线入场做空。
反转的确认与趋势的建立
- 单边下跌的出现：当出现连续两根或更多实体较大、收盘在低位的阴线时，市场进入"单边下跌"状态，表明空头已掌控局面，下降趋势开始建立。
- 高点与低点不断降低：这是下降趋势的明确定义。此时，交易策略转为在反弹时寻找做空机会。
- 熊旗与持续做空：在已形成的下降趋势中，任何向上的反弹（小反转）都可能形成熊旗。交易者会利用熊旗中的做空信号（如低1、低2、低3）持续顺势做空。
- 低1 (Low 1) / 低2 (Low 2)：指在下降趋势中，反弹形成的第一个或第二个做空信号点。
交易心理与决策
- 从怀疑到确认：大反转的早期，交易者对趋势是否真正改变持怀疑态度。随着更多不利于原趋势的证据出现（如高点不断降低、关键支撑被破），空头信心增强，多头逐渐放弃。
- 风险认知：在震荡区间，由于方向不明朗，交易风险较高。一旦趋势确认反转，顺势交易的确定性增加。
- 耐心与纪律：等待清晰的形态和信号出现，而不是在趋势转换的模糊阶段过早介入。
总结
高点降低的大反转是一个渐进的过程，涉及到原有趋势的动能衰竭、反转形态的构筑、关键信号的触发以及新趋势的最终确立。交易者需要细致观察价格行为的演变，理解多空力量的转换，并在合适的时机、结合有效的信号入场。本节课强调了在实际图表中识别这些元素的重要性，特别是"高点降低"这一核心特征对于判断顶部反转的指示意义。