通道（五）

以下是Al Brooks博士关于通道第五课的中文要点总结：

通道演变为震荡区间的过程

• 市场参与者心理变化

  • 随着通道发展，多头对趋势继续的信心减弱
  • 多头开始更快地止盈，转向剥头皮交易策略
  • 空头开始在前一根K线高点挂限价卖单做空
  • 多头不再在突破创新高时买入，而是在新高卖出止盈

• 交易行为的转变

  • 多头在回调时买入，并在前期高点止盈
  • 交易者开始认为趋势可能无法继续太久
  • 这种心理和行为变化标志着通道向震荡区间转变的开始
  • 最终导致价格波动范围收窄，形成震荡区间

通道突破的失败模式

• 突破失败的普遍性

  • 大多数通道突破，无论向上还是向下，最终都会失败
  • 突破后价格通常会回到通道内
  • 这符合通道的70%规则（70%的通道突破会失败）
  • 失败的突破常常导致价格向相反方向移动

• 突破失败的原因

  • 缺乏足够的跟随力量
  • 过度延伸的价格吸引逆势交易者
  • 机构交易者在突破点附近设置陷阱
  • 市场需要回到均衡状态（通道内）

顺趋势加速突破通道

• 加速突破的特征

  • 上涨通道被加速向上突破
  • 下降通道被加速向下突破
  • 价格快速脱离通道边界
  • 通常伴随交易量增加和K线变大

• 急速变通道模式

  • 大多数急速变通道模式有三次推动（1,2,3）
  • 急速上涨，回调，第2段上涨，回调，第3段上涨
  • 三推后通常演变成震荡区间
  • 价格通常会跌回通道的起点

通道结束后的价格行为

• 通道结束的常见模式

  • 所有通道最终都会结束
  • 通道可能转变为震荡区间或反转为相反方向的通道
  • 通道结束后，价格通常会回到通道的起点
  • 通道持续时间越长，结束后的反应越显著

• 通道结束后的交易策略

  • 当通道开始转变为震荡区间时，应调整交易策略
  • 不再单纯追随趋势，开始考虑高抛低吸
  • 对突破保持警惕，等待确认
  • 准备好应对可能的反转

通道交易的实用技巧

• 识别通道转变的信号

  • 回调变得更深，持续时间更长
  • 突破后缺乏良好的跟随
  • 价格在通道内的波动变得更加剧烈
  • K线结构发生变化（如大小、收盘位置）

• 应对通道转变的策略

  • 当发现通道可能转变时，减少仓位或调整止损
  • 考虑从趋势交易转向区间交易
  • 在通道边界附近寻找反转机会
  • 关注更大时间周期的支撑和阻力位