价格行为交易

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22D Major Trend Reversals ​

本节课是关于大反转的最后一节，主要内容包括大反转底部的构建要素、头肩顶与头肩底形态的解析，以及非常重要的大反转失败后的市场行为和交易策略。

核心概念 ​

  1. 大反转底部的构建 (Major Reversal Bottoms)

    • 初始信号：
      • 下降趋势线被向上突破：这是第一个值得关注的信号。理想的突破是强劲的，例如持续5-10根K线，并且最好能伴随均线缺口K线（K线实体完全在EMA20均线上方）。
      • 反弹至均线并显示买压：突破后，价格反弹触及或超越均线，并出现大阳线等买盘力量的迹象。
    • 二次探底（最后一段下跌）：强势突破和反弹后，市场通常会再次下跌，测试前期的低点或重要支撑区域。这一下跌往往是趋势反转前的"最后一段下跌"。
    • 底部反转的类型：
      • 低点抬高的大反转 (Higher Low Major Reversal)：新的低点高于前一个显著低点。
      • 双底大反转 (Double Bottom Major Reversal)：新的低点与前一个显著低点基本持平。
      • 低点降低的大反转 (Lower Low Major Reversal)：新的低点略低于前一个显著低点，但随后市场展现出非常强劲的买盘并向上反转。
    • 均线缺口K线的重要性：在下降趋势中，如果出现一根K线的最低点完全在EMA20均线上方（形成向上的均线缺口），这是一个强烈的多头信号，表明随后的下跌（如果发生）很可能是最后一段下跌。
    • 入场时机：通常在确认反转的信号K线（如底部的大阳线、双K反转形态等）的上方挂突破买单。
    • 窄下降通道的警示：如果此前的下降趋势是一个非常狭窄的通道，缺乏明显的买方力量（如很少或没有像样的阳线），那么即使出现底部的反转迹象，首次反弹也更可能是一个小级别的反弹，市场容易演变成震荡区间，而非直接的V型大反转。此时需要耐心等待更强的买盘确认或更可靠的底部形态（如清晰的双底）。
    • 盈利目标：
      • 任何反转的最低目标是至少两段运动（例如，上涨-回调-再上涨）和行情持续至少10根K线。
      • 对于低点降低或双底形成的大反转，交易者期待至少两段完整的上涨。
      • 对于低点抬高的大反转（意味着第一段上涨可能已经发生，当前是回调后的再次上涨），交易者主要期待完成第二段上涨。

  2. 头肩顶 (Head and Shoulders Top) 与头肩底 (Head and Shoulders Bottom)

    • 本质：头肩形态是经典的大反转形态之一，其本质可以理解为一个相对复杂的震荡区间，代表了趋势力量的转换过程。
    • 头肩顶的构成：
      • 通常先经历一次"高点抬高的大反转"尝试（从左肩到头部），但这次尝试最终失败。
      • 随后演变成一次"高点降低的大反转"（从头部到右肩）。右肩的形成（其高点低于头部）是关键，表明多头已无力推动价格再创新高。
    • 头肩底的构成：
      • 通常先经历一次"低点降低的大反转"尝试（从左肩到头部），但这次尝试最终失败。
      • 随后演变成一次"低点抬高的大反转"（从头部到右肩）。右肩的形成（其低点高于头部）是关键，表明空头已无力推动价格再创新低。
    • 嵌套结构：在较大的头肩形态内部，各个组成部分（左肩、头、右肩）往往可能包含更小级别的反转形态，如小的双顶/双底，甚至更小级别的头肩形态。
    • 交易信号：通常在右肩形成后，跌破/突破颈线时为主要的交易信号。

  3. 失败的大反转 (Failed Major Reversals)

    • 普遍性：统计上，大约60%的大反转尝试会失败，即它们无法发展成预期的反向波段或趋势，原有趋势会恢复。
    • 顶部反转失败的特征与后续：
      • 信号：预期的顶部形态（如头肩顶的右肩、双顶的第二个顶）被价格强劲地向上突破。
      • 市场行为：做空者设在形态高点上方的止损被触发。多头则会在这个突破点积极买入。
      • 预期走势：必须预期至少两段上涨（原有上涨趋势的恢复或加速），并且价格很可能朝向基于前期震荡区间计算出的Measured Move (MM) 目标位运动。
    • 底部反转失败的特征与后续：
      • 信号：预期的底部形态（如头肩底的右肩形成的支撑、双底的第二个底）被价格强劲地向下突破。
      • 市场行为：做多者设在形态低点下方的止损被触发。空头则会在这个突破点积极卖出。
      • 预期走势：必须预期至少两段下跌（原有下降趋势的恢复或加速），并且价格很可能朝向基于前期震荡区间计算出的Measured Move (MM) 目标位运动。
    • 交易策略：当一个大反转形态失败时，原先试图逆势交易的一方应果断止损离场。而顺应突破方向的交易者则应预期趋势将延续，并以至少两段行情和MM目标位作为潜在的盈利空间。

课程总结回顾 ​

  • 大反转（无论是底部还是顶部）的最低盈利目标是行情持续至少10根K线并走出两段运动。
  • 尽管大反转的成功率约为40%，但由于其通常具有较高的盈亏比（回报往往是风险的数倍），因此其数学期望是良好的。
  • 头肩形态是特定类型的大反转模式，其形成过程本身就包含了多次（通常是两次）反转尝试的演变。
  • 当一个精心构筑的大反转结构最终失败时，这往往是原有趋势将强劲延续的信号，交易者应关注由此产生的MM目标位机会。

最终要点 ​

识别大反转需要综合分析趋势线的突破、K线形态（尤其是均线缺口K线）、市场对前期高低点的测试反应、以及多空力量的相对强度。无论是成功还是失败的反转，都为价格行为交易者提供了独特的交易机会。