支撑与阻力（第四部分）- 关键收盘价与突破回测 (基于 Al Brooks 课程 19D 字幕)

趋势中关键收盘价的支撑/阻力作用

1. "买收盘"上涨趋势中，前期最高收盘价的阻力效应

背景：在强劲的"买收盘"上涨趋势中（多头在每根K线收盘时或接近收盘时买入，预期趋势持续），当趋势首次出现显著回调或趋势线被跌破时。
多头心理与行为：
- 在趋势高点附近"买收盘"的多头，在回调初期可能认为这只是小调整，会逢低加仓，期望价格回到其初始入场点（前期最高收盘区域）以便回本或小盈离场。
- 当回调幅度较大或时间较长，这些多头意识到强趋势可能已结束，转为震荡区间或牛旗，他们的策略会从"趋势交易"转为"区间交易"或"剥头皮交易"。
- 当价格反弹回接近前期最高收盘价（他们的初始入场区域）时，这些之前被套或加仓的多头会选择卖出平仓。
阻力形成：由于上述多头的卖出行为，导致在前期最高收盘价附近形成供给，从而构成阻力，阻止价格轻易再创新高，增加了市场在该区域反转下跌或进入更复杂盘整的可能性。

2. "卖收盘"下降趋势中，前期最低收盘价的支撑效应

背景：与上述情况相反，在强劲的"卖收盘"下降趋势中。
空头心理与行为：
- 在趋势低点附近"卖收盘"的空头，在价格首次显著反弹时，可能逢高加仓，期望价格回到其初始入场点（前期最低收盘区域）以便回本或小盈离场。
- 当价格反弹回接近前期最低收盘价时，这些空头会选择买入回补仓位。
支撑形成：由于上述空头的买入行为，导致在前期最低收盘价附近形成需求，从而构成支撑。

突破回测 (Breakout Pullbacks) - 突破点的磁铁效应

定义：市场在突破一个关键价位（如前期高/低点、趋势线、震荡区间边缘）后，常常会重新测试（回测）该突破点。
磁铁效应：突破点因此成为一个"磁铁"，吸引价格向其回归。
支撑/阻力转化：
- 上涨趋势中：向上突破阻力后，该阻力位（突破点）转变为支撑。
- 下降趋势中：向下跌破支撑后，该支撑位（突破点）转变为阻力。
交易含义：交易者常在价格回测突破点并出现确认信号（如反转K线）时，顺着突破方向入场。
回测的深度：回测可能精确触及突破点，也可能略微超过或未达到。有时回测的是整个前期震荡区间的边缘，而不仅仅是单根K线的突破点。

失败的突破 (Failed Breakouts) 与陷阱 (Traps)

定义：价格试图突破一个支撑或阻力位，但很快反向运行，导致突破失败。
陷阱的形成：
- 多头陷阱 (Bull Trap)：价格向上突破阻力后迅速回落至阻力下方，诱多。
- 空头陷阱 (Bear Trap)：价格向下突破支撑后迅速反弹回支撑上方，诱空。
交易含义：失败的突破往往是强烈的反向信号，被困住的交易者被迫止损离场，加剧了反向运动。
- 例如，向上突破20根K线震荡区间的高点失败，通常会导致价格跌至该震荡区间的低点。

其他相关概念

微通道 (Micro Channels)：在强趋势初期，连续多根K线几乎没有重叠，形成极窄的通道，是趋势强劲的早期信号。
K线内部的支撑/阻力：重要K线（如大实体突破K线、反转K线）的开盘价、收盘价、最高价、最低价以及50%位置都可以成为短期的支撑或阻力。
真空效应 (Vacuum Effect)：当价格突破关键点后，如果另一侧缺乏显著的支撑/阻力，价格可能快速向下一个目标"真空"运行。

本节核心总结：

在强趋势后的首次回调/反弹中，趋势极值区域的收盘价会因交易者行为而形成支撑/阻力。
突破点在回测时是重要的支撑/阻力。
失败的突破和陷阱是强烈的反向交易信号。